赛道股绝地反击，基建板块依旧强势

　　昨日，绝地反击在市场上迎来，大量资金回归赛道方向，创业板创下三年来单日最大涨幅。在三大股指形成反包的背景下，可以看作是短期止跌的信号，情绪不需要太悲观。

　　首先，关注昨日引领指数大幅上涨的赛道方向。一方面，昨日的大幅上涨源于锂电池的一些领先品种。第一季度业绩普遍改善，反映出轨道方向的业绩增长仍相对确定。另一方面，锂电池产业链上的稀土永磁、PVDF、锂钴矿、电池材料等全部大幅上涨，也带动芯片半导体、光伏等轨道股走强。轨道股作为本轮跌幅最大的方向之一，可以成为市场的新主线，无论是维持盘面整体稳定还是恢复市场信心，都将发挥重要作用。但需要注意的是，轨道股的中期趋势仍处于明显的空头位置，之前积累了大量的锁定板块，连续性仍有待持续观察，暂时仍考虑超卖反弹的短期思维。此外，目前市场的成交量和能源水平无法支撑轨道股的持续普遍上涨和反弹。在昨天的集中高潮之后，今天很有可能形成分化，因为轨道股的反应不应该再次追逐，在低点后更安全。

　　虽然昨天基础设施板块的光线完全被轨道股覆盖，但整体基础设施方向仍保持相对强劲。特别是在下午浙江建设投资领导率先完成回封的背景下，成功稳定了军队精神，推动资金逐步回归基础设施板块。总的来说，在稳定增长政策的积极驱动下，只要后续板块领导者没有明显的集中退潮现象，基础设施板块仍然是当前磁盘确定性最高的主要方向。

　　此外，中央政治局会议将于本月底召开。这次会议还值得关注，看看它是否能再次释放积极性。近年来，消费和房地产行业经历了分化和分类，但没有集中资金逃逸，因此很可能不会减弱，或在后续趋势中与基础设施、赛道等方向形成拉锯趋势。